冷眼观中国的经济——回国五个月的观察与思考

回国的这五个月，我对国内经济形势的严峻有了更深刻的体会。与其从数据报告入手，不如先从街头巷尾说起。

一、街头的变化：摊位多了，生意难了

过去，摆地摊更多是个体经营者的起点，如今却成了许多小商小贩的“避风港”。路边摊越来越多，说明开小店的利润空间被压缩，租金、人工、水电让很多人无法维持固定经营，干脆退而求其次摆摊维生。

沿街商铺的空置率在上升，租金不是被动降价就是干脆租不出去。原本以为餐饮行业是“刚需”，至少中大型餐企还能靠堂食维持，但如今连大型餐饮公司也不得不走上街头摆摊、拼命做外卖，以应对堂食客流的锐减。（不得说的是还出了个八项规定，严禁公务人员吃喝）。

这不是单一行业的问题，而是整体消费活力不足的体现。

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二、制造业的寒意：高端行业也无利可图

曾经被视为新经济代表的电动车行业，看似风光，其实寒气逼人。

• 利润依赖补贴：无论是供应商还是整车厂，几乎都离不开政府补贴。

• 回款周期拖长：从原材料供应商到整车厂商，回款期动辄 6 个月到 1 年。

• 盈利困境：不做，现金流马上断裂；做了，也只是延迟倒闭的时间。

这种局面说明，即便是战略性新兴产业，也难逃内卷和需求疲软的双重压力。

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三、光伏行业的典型案例：卷到无利可图

过去几年，光伏产业成了各地政府和资本追捧的明星赛道，产能疯狂扩张。结果就是：

• 组件价格从 2022 年的 1.8 元/W 跌到如今的 0.7 元/W。

• 中小企业因为无法摊薄成本直接被淘汰。

• 行业龙头也只是勉强收支平衡。

表面是技术进步和规模效应，实质是严重的产能过剩和市场饱和——“卷死”了自己人。

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四、经济晴雨表：油与电的用量下滑

我做长江油品贸易已有多年，对油和电的需求变化很敏感。

2022 年以前，长江大桥的物流船舶通行量每天在 1300 艘以上，而现在只有 五六百艘。

通常来说，油品和电力的使用量能够直接反映经济的运行状况。运输减少、用电下降，本质上是生产和交易活动的缩减。

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五、“卷”的尽头与躺平的风险

中国在过去二十年里，把制造业的竞争力卷到了世界顶端，但现在国际市场增长放缓，外需不振，开始转而卷国内市场。

问题是，内需市场容量有限，居民收入增速放缓，消费信心不足，继续“价格战”和“产能战”，只会让整个产业链利润见底，直到卷不动为止。

当“上场卷是死，不卷也是死”的情绪蔓延时，很多人选择躺平。但大规模的“躺平”会进一步压低消费和投资，形成恶性循环。

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结语

经济不是抽象的GDP曲线，而是每一条街道、每一个摊位、每一笔订单的总和。

当路边摊成了餐企的避风港，当高端制造靠补贴续命，当江上的船只减少到一半，数据背后是一种真实的、可触摸的寒意。

中国经济的出路，不是继续用低价互相消耗，而是让市场真正发挥作用，让老百姓口袋里的钱多起来，让企业敢投资、能盈利。否则，“卷”的尽头，不是胜利，而是大家一起疲惫地停下脚步。